公司通过16年的沉积，已构成轿车归纳确诊、TPMS胎压监测体系、ADAS专业设备的三大产品线及相关的软件晋级服务，产品掩盖北美、欧洲、亚洲等50多个国家和地区。公司以第三方归纳修理厂为客户集体，是轿车归纳确诊范畴全球三寡头之一，产品掩盖超越40万轿车修理厂，市占率全球抢先。

  公司具有上万种车型的确诊数据堆集，继续迭代的仿真体系支撑快速数据掩盖；创始智能修理云服务处理修理痛点，竞品代差较难追逐。智能化推进轿车修理需求继续添加，职业较快增加且壁垒加深，商场空间有望成倍扩大。软件公司特点商场认知存在较大预期差软件才能是职业竞赛的中心，数据是产品构建的柱石，本钱和途径是抢占商场占有率的要害。公司到2020H1末，研制人员合计695人，其间绝大部分为软件工程师。公司的轿车归纳确诊电脑可供给确诊信息、修理事例信息、修理视频事例库、毛病扫除指引、智能配件匹配等软件/云服务，以此方式为技师供给服务，处理修理过程中的痛点问题，为客户发明价值，这也是公司产品价格远超硬件本钱，毛利率、净利率水平较高乃至超出一般软件公司的重要原因。

  公司用研制完成弯道超车，Q2末轿车归纳确诊新品（Ultra等）发布即成为爆款，三季度开端放量可期。创始智能修理云处理方案，功能上有望继续抢先商场。公司新品功能抢先且价格上的优势杰出，加之全球化经销商布局，高生长可期。

  归纳肯定估值和相对法估值，咱们我们都以为合理估值在92.84-100.44元，相对于公司现价有34.34%~45.33%的溢价空间。暂不考虑股权鼓励费用的影响，估计公司2020-2022年归母净利润4.43/6.56/9.53亿元，摊薄EPS=0.96/1.43/2.07元，上调至“买入”评级。回来搜狐，检查更加多